慈善年金：經(jīng)濟下行時期吸引捐贈的方式

　　美國俄勒岡社區(qū)基金會（OregonCom－munityFoundation）有這樣一位年長的捐贈人，她消費不多，退休金豐厚，手頭寬裕，經(jīng)常捐款支持該基金會的工作。然而，這位捐贈人不確定自己是否能承擔更大的捐贈額，她擔心將來可能需要用到這筆錢。

　　基金會高級復雜捐贈官麗貝卡·拜布爾海默（RebeccaBibleheimer）找到了完美的解決方案——慈善年金。

　　購買年金時，捐贈人一次性支付一筆款項，作為回報，他們將在余生獲得固定的年度收益（通常是支付款的個位數(shù)百分比）。拜布爾海默表示，保險公司通常會銷售年金險，但非營利組織也可以利用年金的方式來幫助那些當下想要捐贈但對未來經(jīng)濟不確定的捐贈人。捐贈人去世后，慈善組織將獲得年金中的剩余部分——通常約為原始金額的50%。

　　“聽起來很復雜，對吧？這正是這些工具未能得到充分利用的主要原因之一。”金融服務公司TIAAKaspick總裁阿里·伊克巴爾（AliIqbal）表示。（譯者注：TIAA為美國教師保險與年金協(xié)會，2006年并購Kaspick公司）

　　“人們會想，‘這聽起來很復雜，我必須很有錢或必須捐一大筆錢才行。’”伊克巴爾說道。但他認為事實并非如此，還指出，在某些機構(gòu)，捐贈人只需1萬美元就能設立此類年金。“對于中等捐贈者來說，這的確是個不錯的選擇——他們熱衷支持某個機構(gòu)，每年都進行捐贈，并且希望做出更大的貢獻。”

　　伊利諾伊大學基金會負責捐贈規(guī)劃和信托服務的副總裁梅格·克萊恩（MegCline）表示，在當前這個經(jīng)濟形勢不明朗的時期，此類年金是與捐贈人溝通時的一個不錯選擇。

　　克萊恩認為，如果慈善組織不和捐贈人討論多種捐贈方式，“就會拱手將資金拒之門外”。她說：“我們需要與捐贈人合作，問詢他們‘哪種捐贈方式最適合您’。當你與捐贈人坦誠交流，表達希望為他們和機構(gòu)提供最佳方案時，效果會出奇地好。”

　　慈善年金的運作方式

　　在慈善年金中，捐贈人獲得的收益比例取決于其年齡。捐贈人年齡越大，獲得的收益比例越高。例如，如果捐贈人投入10萬元購買年金，年利率為6%，那么他們在去世前每年都能獲得6000元。這也是慈善年金通常或老年捐贈人青睞的原因之一。

　　慈善組織，或受委托管理這筆資金的金融公司，以該資金進行投資并從中支付年金。理想情況下，資金的增長就足以支付年金。慈善年金是一種計劃捐贈，因為慈善機構(gòu)在捐贈人去世后才能獲得剩余的資金。不同于其他類型的計劃捐贈（如遺贈），一旦年金開始運作，捐贈人就不能改變主意。這是一種不可撤銷的捐贈，慈善組織將獲得所有剩余資金。

　　“當捐贈人去世后，遺囑執(zhí)行人無需做任何事情。”佛蒙特社區(qū)基金會（VermontCommunityFoundation）計劃捐贈項目主管艾米麗·佩洛·科貝特（EmilyePelowCorbett）說，“因此，對捐贈人和非營利組織來說，這都是一個絕佳的選擇。”

　　克萊恩還表示，捐贈人還可以指定他人作為年金的受益人，這樣做可以增強捐贈人的自豪感和與機構(gòu)的聯(lián)系感。她回憶起一位捐贈人之前每月給妹妹約500美元貼補生活開銷，但后來設立了一份年金，指定妹妹為受益人。

　　“值得一提的是，她得到了自豪感，她妹妹也收獲了自尊。因為，從前妹妹會像伸手要錢一樣讓她開支票，現(xiàn)在她則主動對妹妹說：‘我要把這筆錢捐給伊利諾伊大學基金會，支持我熱衷的獎學金項目。作為捐贈的一部分，我可以指定一名受益人，而我指定了你。’”克萊恩說道。

　　慈善年金可以用現(xiàn)金或資產(chǎn)來出資，比如增值股票甚至房產(chǎn)（盡管并不常見）。

　　“如果我設立一個10萬美元的慈善年金，用我20年前買入的蘋果股票來出資，我就能夠避免繳納資本利得稅。”伊克巴爾說，“實際上，我還能獲得所得稅的減免。所以這是一種節(jié)稅的捐贈方式。”

　　慈善年金的利弊

　　規(guī)模較小的非營利組織通常對慈善年金這類工具敬而遠之。拜布爾海默說，慈善年金確實復雜，但這并非唯一原因。當慈善組織設立了慈善年金，只要捐贈人在世，機構(gòu)就必須承擔向捐贈人支付款項的責任。雖然精算表在預測機構(gòu)需要支付的年限上相當準確，但有些捐贈人會比預期壽命長，又或投資收益不佳，慈善組織則仍需承擔相應責任。

　　拜布爾海默表示，正是由于這一點，小型非營利組織對慈善年金尤為警惕。這也是為什么慈善年金通常由包括高校在內(nèi)的大型非營利組織來提供。然而，一些社區(qū)基金會，如拜布爾海默所供職的基金會，會與小型非營利組織合作設立慈善年金，由基金會承擔責任，而不是小型機構(gòu)本身。作為回報，社區(qū)基金會則會要求將慈善年金的剩余款項作為專項基金，放入基金會，供該非營利組織使用。

　　對于很多捐贈人來說，這種方案可行，但拜布爾海默也遇到過一些捐贈人，他們希望剩余資金能直接捐給他們所支持的機構(gòu)，而不是變成支持該機構(gòu)的專項基金。“在這種情況下，或許更明智的做法是找一家第三方服務商，他們會收取一定費用，但會投放款項。”拜布爾海默說道。風險可能大于回報投資本身固有的風險也會給慈善年金這類產(chǎn)品帶來不確定性。伊克巴爾指出，那些在股市大跌前設立的慈善年金可能很難恢復。慈善組織甚至可能最終血本無歸。佩洛·科貝特表示，佛蒙特社區(qū)基金會目前賬面上有97支慈善年金，只有兩支預計會全部損失甚至虧本。佛蒙特社區(qū)基金會也將承擔責任，因此如果年金支付的金額超過捐贈額，基金會將承擔這部分風險。“這對合作方非營利組織是一個巨大的優(yōu)勢，因為如果基金會是承擔年金支付責任的一方，一旦年金不足以支付給捐贈人，基金會就必須出來支付。”佩洛·科貝特說道。伊克巴爾補充說，相反的情形也可能發(fā)生。他回憶起一個非營利組織客戶，其捐贈人設立了一項10萬美元的慈善年金，在30年后去世。最終這筆慈善年金的價值達到了40萬美元，這對慈善組織來講是一筆可觀的捐贈。佩洛·科貝特和拜布爾海默均表示，當他們的社區(qū)基金會與較小的非營利組織合作時，他們會做出預測，向捐贈者提供信息，并處理創(chuàng)建慈善年金所需的所有文書工作和會計事務。

　　由于各州對年金的監(jiān)管各不相同，因此文書工作會因捐贈者所在地而異。雖然有些人可能認為，當慈善組織需要現(xiàn)金流入時，慈善年金的延后捐贈就成為了缺點，但克萊恩表示，以這種方式捐贈的捐贈人通常也會為機構(gòu)的燃眉之急繼續(xù)捐款。“現(xiàn)在捐贈和以后捐贈并不沖突。”她說。慈善年金受何人青睞？選擇慈善年金的捐贈人通常與慈善組織建立了良好的關系，擁有一定量但非巨額的資金，并且希望做出更大的貢獻。

　　“我們很少遇到超高凈值、進行大額捐贈的捐贈人采用這種方式。”拜布爾海默說，“通常更多的都是普通人，像是你的鄰居一樣的人會選擇慈善年金，他們沒辦法捐出大部分財富。”

　    這些捐贈人通常希望獲得一份保障，確保他們?nèi)ナ狼岸寄塬@得一份穩(wěn)定的年度收入，伊利諾伊大學基金會克萊恩表示。

　　“我見過很多選擇慈善年金的捐贈人都真心想做一些慈善，但同時也需要這筆資金帶來的收入。”克萊恩說，“他們不會說，‘我要給你10萬美元，但不需要回報’。”

　　伊克巴爾表示，一些捐贈者可能原本就考慮過普通年金，但他們最終決定選擇了慈善年金，這樣能夠回饋社會，而不是讓某個企業(yè)從年金剩余部分中獲利。

　　由于捐贈人年齡越大，回報率越高——例如，65歲的人可能獲得5%的年回報率，而75歲的人則可獲得7%的年回報率——因此捐贈人群體都年齡偏大。

　　克萊恩指出，在經(jīng)濟形勢不明朗的時期，捐贈人往往會傾向于選擇慈善年金，既能讓他們回饋社會，又能緩解自身擔憂。“不確定性通常讓我們有機會與那些表示不想只草草開出一張支票的捐贈人進行更多交流。”她說道，“如果我們想要收獲大額捐贈的承諾，我們就必須拿出一些工具，讓他們知道支持慈善組織的方式不止一種。”

　　（轉(zhuǎn)自慈善紀事網(wǎng)站，作者拉什達·柴爾德里斯，高文興翻譯）